下周钢材各品种行情走势预判
【原料方面】
【废钢】
本周废钢先强后弱,总体偏稳。因为目前废钢市场大多跟着期货走势来定夺,所以大部分行情也随着期螺大盘的变动而变动,周初市场看期货走势偏强,看涨捂货,所以多数主流到货连日偏低,不得不小幅拉涨吸货。不过周三开始期货又转而疲软,市场恐慌出货中,加上废钢近期涨涨跌跌没有支撑,市场出货节奏也非常的迅猛,因此钢厂端废钢到货增加后,就暂停了此轮涨势。
然而综合目前市场资源的紧缺,和大多数钢企库存较低的现状来看,目前废钢行情跌也跌不动,仅个别按需窄调。且临近国庆假期,钢厂或多或少也会顾忌库存压力,所以在需求端比较可以的情况下,废钢行情后期有继续上扬的可能,短期持稳观望居多。
【铁矿石】
本周铁矿石价格偏强运行。现62%普氏指数122.5美金。连铁期货主力保持高位震荡,短期参考震荡区间830-880元。周内铁矿石澳巴发运减少243.7万吨,45港到港增加724.2万吨。45港存周内11798.62万吨环比上周减少221万吨。整体供应偏紧表现。
需求端在旺季预期推动下,钢厂高炉开工率和铁水高位,以及成材去库幅度扩大库存低位,钢厂当前铁矿石原料库存尚处低位,小长假前有刚性补库预期等,支撑铁矿石需求高位。
宏观方面,8月信贷社融数据超预期,显示市场预期和情绪出现好转。央行近期平准基金一万亿的传言。以及粗钢平控的影响减弱,助推了矿价回归高位,但是鉴于钢厂利润持续收缩,上方存在压制。
现货方面,贸易商报价积极性好转,随行就市出货为主。周内钢厂青睐于低品粉和块矿,超特粉性价比保持优势,成交高点800,低点770。PB粉成交高点940成交低点922。预计短期矿价保持高位震荡,普指参考110-125美金。需注意政策调控和限产出台。
国产矿稳中偏强运行,唐山地区上涨10元,持货矿商看好钢厂节前补库,要价坚挺。钢厂较为谨慎,按需补库。唐山66资源855-880元。预计短期山东和安徽、邯邢主导大矿偏强25元左右。
【钢坯】
本周全国钢坯价格先涨后跌,截止发文9月16日止,目前唐山风向标钢厂钢坯暂报3570元/吨;秦皇岛卢龙钢厂钢坯暂报3570元/吨(均含税出厂)。需求方面,虽然正值传统消费旺季,但终端需求释放速度依旧缓慢,下游钢企开工率维持在29%-67%,调坯企业利润不佳,且成品材出货疲软,因此轧钢厂低价按需采买坯料为主,本周钢坯直发成交表现一般。
供应方面,据统计本周唐山钢厂钢坯外卖量较上周持平。库存方面,唐山四大钢坯库存数据总计65.4万吨,较上周同期减少0.82万吨。整体供应量有所下降。原料与成本利润方面,本周铁矿石指数小幅偏强整理;焦煤价格走强,对焦炭成本支撑较好,当前钢焦企业仍处于博弈状态,预计短期内焦炭市场暂稳运行。
目前原料自身基本面偏强,钢企实质性限产和主动减产现象发生较少,铁矿和双焦仍是强预期状态,但考虑国内需求恢复有限,市场高位资源消化仍显压力,价格上行仍有阻力,因此预计下周钢坯价格稳中震荡调整。
【焦炭】
本周焦炭持稳运行。供应方面,当前焦企开工基本稳定,原料端焦煤价格持续上涨,焦炭成本端支撑走强,下游钢厂在高铁水下背景下对焦炭需求较好,支撑焦炭出货相对顺畅,焦企厂内库存呈下降趋势,但随着原料煤价格不断上涨,焦企利润收窄,产地个别焦企因亏损仍保持减产态势。
需求方面,钢厂开工处高位水平,对焦炭的日耗增加,刚性需求仍在,但考虑到钢厂焦炭库存多增至合理区间,对焦炭多以按需采购为主。港口方面,港口焦炭现货暂稳运行,两港库存稳中有增,港口活跃度增加,但市场实际成交仍较少。
综合来看,钢厂对焦炭仍有一定需求,加之中间投机贸易商分流货源,焦企焦炭库存多维持低位运行,且原料端焦煤价格走强,对焦炭成本支撑较好,市场预期有所改善,然钢市稳中调整运行,终端旺季需求未明显释放,整体成交一般,当前钢焦企业仍处于博弈状态,预计短期内焦炭市场暂稳运行。
【生铁】
本周生铁市场主稳个调,成交欠佳。本周初废钢、成品材、期货走势向好,个别焦企提涨焦炭,对商家心态有所提振,部分地区生铁低价成交稍有好转,低价资源售价向高位靠拢,多数地区生铁需求未见改善,市场交投气氛偏淡,但有高位成本支撑,铁厂调价意愿较低,商家维稳观望为主。
本周后期废钢、成品材、期货转弱,对商家心态有所抑制,炼钢铁性价比不高,钢厂采购不积极,部分地区炼钢铁甚至有价无市,铁厂库存有增,但有成本支撑,铁厂低价出货意愿不高,报价多维稳。
铸球铁方面,铸造行业惨淡对铸铁刚需采购为主,铁厂积极出货避免累库,一单一议,虽有个别铁厂复产,但整体库存压力不大。目前生铁成本高位铁厂多无利润,但无需求支撑,铁价涨跌两难,成本与需求博弈,预计短期生铁市场暂稳观望为主。
【长材方面】
【建材】
本周期螺盘面宽幅震荡运行,市场价格跟随盘面小幅调整,行情波动较为频繁,市场观望情绪较强,成交较上周有明显减弱,虽然已至九月中旬,但钢材终端需求回升幅度较小,基本面较难有大幅改善,美国8月通胀反弹,CPI同比上涨3.7%,略高于36%的市场预期,前值为3.2%。9月美联储大概率按兵不动,但四季度仍有加息的可能性。建材社库去化较为明显,预计钢价继续窄幅震荡运行。
【特钢】
本周优特钢市价窄幅震荡,现山东地区45#主流直发价3790-3950元/吨,江浙地区主流价4010-4060元/吨。目前各环节利润压缩严重,价格受期货走势波动较大,而商家信心不足,对高价资源接受程度偏低,商户多在低价按需采购。
成交方面,周一周二成交尚可,周中随着期货弱势震荡而转弱,难有持续放量,日成交4.5-6.5万吨左右。近期受煤矿安检及下游需求利多等因素影响,焦煤价格开启了快速上涨行情,短期现货价格上有压力,下有支撑,预计十一前都将维持窄幅调整。
【工业线】
本周国内工业线宽幅震荡运行。6.5九江Q195L拉丝材安平地区累计涨5,天津地区累计持稳,温州地区持累计涨30,杭州地区累计涨20,上海地区累计涨30,海盐地区累计涨30。近期宏观及原料驱动黑色系波动,成材旺季不旺、需求动力不足。
原料方面,短期保持高位,矿商心态好转多看好后市,短期铁矿价主稳坚挺运行;焦煤供需偏紧,焦炭成本支撑较强,部分焦企仍有提涨的可能,但钢厂能不能接受需成材价格继续向好、钢厂利润继续修复为支撑,预计短期内焦炭市场暂稳运行。
因此,短期内高成本决定了钢价回调幅度有限。商户多随行出货,下游客户对高价资源接受程度偏低,多为低价按需采购为主。建议钢贸商不要追涨杀跌,耐心等回落机会补库,目前先观望为主,料短期内工业线窄幅震荡整理。
【型材】
本周国内型市偏强调整,整体涨幅20-30,钢坯高位3550,低位3500。钢企端利润持续亏损,原料资源持续吃紧,在持货厂商报价坚挺的情况下,钢企方面高价个别刚需补库,市场整体活跃度一般。华北型材唐山角钢主流上涨20-30,唐山槽钢上涨20,唐山工字钢主流上涨20。华东型材上海主流价格趋稳运行。钢厂方面鞍山宝得出厂价累计上涨60,马钢累计上涨20。
成品材需求释放力度难有持续,成本端支撑虽坚挺但大幅走强动力依然不足,鉴于宏观政策和数据方面仍有乐观预期,现阶段价格涨跌均有难度,贸易商多逢低补库观望心理明显。对于后续走势,型价或将在现有局面上维持窄幅震荡运行。
虽宏观面利好消息不断涌现,但需求尚未落实,呈现旺季不旺的格局,对市价支撑力度不足,市场依旧处于低迷的状态,目前调坯型钢厂库存压力仍在。钢厂方面,钢企上半年亏损较为明显,下半年大幅度限产停产,目前保价意愿较强,旺季下商家对后市仍抱有一定预期,料短期内型价延续窄幅震荡运行。
【管材】
本周管材窄幅震荡运行,直缝管市场涨10-30跌10-50,其中焊管涨10-30跌10-50,镀锌管涨10-20跌10-50;周初社融数据超预期,暗示国内经济回暖迹象提振市场信心,盘面刺激市场成交一度火热,部分商家停单惜售,但下游高位接受度有限,涨势逐渐放缓;下游实际需求的释放不及预期,国内经济复苏缓慢,弱需求难以支撑价格持续上涨。
考虑受煤矿安检及下游需求利多等因素影响,近期焦煤价格开启了快速上涨行情,成本端的强力支撑下,管价下跌空间有限,供需双弱格局下,市场涨跌空间有限,多空扰动,商家多随行短线操作为主。临近假期,节前补货需求预期临近,预计下周管市维持窄幅震荡格局为主。
【扁平材】
【带钢】
本周带钢市场宽幅震荡运行。其中华北主导钢厂较周初涨10-20,华东较周初持稳,华南较周初涨10-20。近期宏观及原料驱动黑色系波动,成材旺季不旺、需求动力不足。焦炭成本支撑较强,部分焦企仍有提涨的可能,但钢厂能不能接受需成材价格继续向好、钢厂利润继续修复为支撑,因此,短期内高成本决定了钢价回调幅度有限。
另出口方面,近期海外询订单遇冷趋势明显,在海外需求逐渐减少以及下半年海外密集节假日等情况下,我国钢材出口量或将继续逐月降低。北方地区,窄带方面,本周窄带开工率较上周几乎无变动,现钢厂依旧存在亏损70-80的一个状态,黑色系以及数据利好的叠加,市场面虽有缓和,但目前仍处于供大于求的现象。
中宽带方面,北方市场,近期带钢库存连续攀升,需求低迷仍是最大限制。虽已至旺季但下游采购需求仍偏谨慎,即使无利空压制,从成交需求层面来看市价突破幅度有限。南方市场,目前终端各环节利润压缩严重,对高价资源接受程度偏低,多为低价按需采购为主,随着东北气温下降,一直资源较少的宁波市场带钢资源陆续到港,价格支撑力度或稍有减弱。
对于下周行情,数据整体超出预期,对市场情绪形成一定提振。近期地产政策宽松不断,部分地区楼市成交量有所回暖,不过整体看终端需求回升有限,旺季需求成色不足。短期现实压力仍存,预计带钢价格或宽幅震荡运行,幅度10-30。
【热轧】
本周全国热卷主流价格先强后弱运行,幅度10-40元左右。周初热卷价格稳中个调,社融数据利好,市场价格震荡走强,整体成交情况相比上周有一定好转,商户整体报价差距依旧偏大,受高库存的影响,整体报价处于偏低水平,市场情绪方面,商户主体依旧看稳的居多。
周中价格稳中偏强,期卷盘面震荡下行,早盘现货价格持稳运行,午后个别小幅下跌,成交偏弱,供需层面,目前消费进入旺季,但现实需求并无明显提升,下游商贸仍维持逢低补库的经营政策,多维持谨慎观望态度,后续还需关注宏观政策调控。
综合来看,本周主流价格先强后弱,期卷盘面低位震荡,带动市场价格下跌,下游需求不及预期,市场谨慎观望情绪浓厚,商家操作上去库为主,整体成交表现一般,预计近期全国热卷价格稳中坚挺。
【中板】
本周全国中板市场稳涨跌均现,宏观面利好政策持续发布,周初盘面震荡趋强,市场心态有所提振,整体成交好转。但周尾受需求持续性不强,市价支撑力度有限,贸易商操作上松动自身报价以促出货,下游持谨慎观望态度,多以刚需补库为主。
供给方面,普板南北价差较小,北材南下资源量有限,市场出货多以消耗本地资源为主,中板流通速度偏缓。整体库存量小幅下降,仅华中、西北区域库存压力较大。
后期来看,宏观经济复苏持续向好推动,临近十一小长假钢厂补库需求递增,商家对后市仍有预期,但最终还是要看需求跟进情况,控制市价上涨空间。故预计下周中厚板市场价格窄幅震荡运行。
钢厂检修及产能发展:
- 11日唐山地区5家全流程螺纹钢样本企业11条产线,当日新增停产检修一条,目前11条产线全部停产检修(含长期停产产线),月环比增加2条,开工率降至0,日均影响产量约0.8万吨。
- 华东某不锈钢厂计划9月13号开始检修,检修持续7天,预计影响300系粗钢产量2万吨。
- 本周减产比例明显的集中于华北、华东和华南,其余区域复产比例均相对偏高。
- 本周检修影响量7.8万吨,预计复产影响量11.38万吨,合计影响量+3.58万吨;
- 本周减产企业集中于高炉工艺,电炉工艺企业因设备复产,本周有小幅增量,但仅是微增。